投資信託【運用の種類】

今回は、投資信託の運用種類について書きます。

投資信託の運用種類には、主に以下の2つに大別されます。
・インデックス型
・アクティブ型

インデックス型は、日経平均株価など、特定のインデックス(指数＝市場の平均的な値動き)に運用成果が連動するように設計されている投資信託のことです。着実に平均的な値動きを享受できる反面、それを上回る成果は期待できません。インデックス型のメリットは3点。

①シンプル。特定のインデックスに連動するので、非常にわかりやすい。

②低コスト。シンプルな運用なので、専門家の運用も簡単なため、低コスト。

③分散投資（複数銘柄、複数の国）。

アクティブ型は、一般的に、目標に定めたインデックスを上回る運用成果をめざします。判断が的確ならインデックス型を凌ぐリターンを得られるものの、思惑が外れると、逆に下回るリターンとなる可能性もあります。インデックス型と比べてコストも高めの設定です。

皆さんは、インデックスとアクティブどちらがいいと思いますか？

大多数の人にとって、インデックスファンドが最適解となるでしょう。

アクティブファンドの信託報酬手数料（保有コスト）は１．５％～２％くらいかかることが多く、インデックスファンドの信託報酬手数料は、0.1%～0.5%に納まることがほとんどなので、手数料だけで、1.0%～1.9％も差がつくためです。たった1.0%～1.9%の差と思うかもしれませんが、運用の世界でこの差は、かなり大きな差といえます。

要するに、アクティブファンドは、保有コスト分だけ不利になるのです。

もちろん、インデックスのパフォーマンスを上回るアクティブファンドもありますが、投資を本業としない大多数の人にとって、それらのファンドを探すのは困難ですし、

インデックスファンドを大きく上回る水準のパフォーマンスを出し続けるファンドなど皆無です。

であれば、最初から平均点を狙う「インデックスファンド」が大多数の人にとって、最適解となるのではないでしょうか。

さて、実際に銀行の現場では、アクティブファンドの販売に力を入れています。
なぜか？それは、販売手数料を稼げるからです。インデックスファンドの購入手数料が1.0%～2.0%程度なのに対し、アクティブファンドの場合2.0%～3.0%販売手数料をいただくことができます。

いずれも、ネット証券で購入すれば、購入手数料はゼロ（いわゆるノーロード）である商品が大半なのに、窓口で勧められ購入してしまう人がたくさんいます。

また、損がでれば、うまいこと言って、投資信託の乗り換えをセールスし、購入手数料をさらにむしり取ろうとします。

仮に、銀行窓口で100万円投資信託を購入した場合、2万円も販売手数料として取られるのです。ネットで買えばただにもかかわらずです。

銀行で働く私が言うのも、おかしな話ですが、損をしたくなければ、銀行窓口で絶対に投資信託は買わないようにしてください。

ちなみに私は、銀行員（融資担当）として、直接お客様に投資信託や保険を販売することはできませんが、取次ぎのノルマはあります。

私も、立場上、
ネットで買えば購入手数料がかかりません！
似たような運用方針のファンドでも信託報酬手数料（保有コスト）が安いものがあります❕

などとは言えません。

取り次ぐ際には、割り切って「付き合いでいくらか購入を検討してください」とだけ言って、販売者に取次をします。